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黄金T+D收高,白银T+D暴涨逾7%!地缘风险高企;美元创逾四个月新低,通胀预期升温

来源:国王期货    作者:国王国际期货    
国王期货讯——7月23日黄金T+D收盘上涨0.94%;白银T+D上涨7.36%。美元指数创逾四个月新低至94.7786,且最近全球地缘风险再度袭来,黄金白银也受到避险需求的支撑。此外,近期大宗商品表现强势,尤其原油再度突破震荡区间,通胀预期的上升将有力推动黄金继续走高。
周四(7月23日)黄金T+D收盘上涨0.94%至412.7元/克;白银T+D上涨7.36%至5312元/千克。美元指数表现弱势,创逾四个月新低至94.7786,多数资产近期涨势喜人,而且最近全球地缘风险再度袭来,黄金白银也受到避险需求的支撑。此外,全球疫情的恶化仍在继续,这个时候没有理由不持有黄金。此外,近期大宗商品表现强势,尤其原油再度突破震荡区间,通胀预期的上升将有力推动黄金继续走高。


上海黄金交易所2020年7月23日交易行情
① 黄金T+D收盘上涨0.94%至412.7元/克,成交量115.656吨,成交金额475亿2054万5020元,交收方向“多支付给空”,交收量9.772吨;

② 迷你金T+D收盘上涨0.88%至412.7元/克,成交量14.3588吨,成交金额58亿9841万1560元,交收方向“多支付给空”,交收量25.666吨;

③ 白银T+D收盘上涨7.36%至5312元/千克,成交量39407.136吨,成交金额2085亿8161万1470元,交收方向“多支付给空”,交收量0.450吨。


黄金白银继续走高
周四(7月23日)黄金市场继续走高,多头再下一城。现货黄金价格突破1880美元/盎司关口,刷新2011年9月以来的最高水平,触及1888.57美元/盎司高位。近期金价持续走高,接下去距离2011年的历史高位1921美元/盎司只有30多美元的差距。

美元指数表现弱势,创逾四个月新低至94.7786,多数资产近期涨势喜人,而且最近全球地缘风险再度袭来,黄金白银也受到避险需求的支撑。此外,全球疫情的恶化仍在继续,这个时候没有理由不持有黄金。


不过随着金价继续节节攀升,不断刷新高位,白银涨幅则更为明显。不过日内震荡开始明显加大,波动率的放大也可能会给市场一些出其不意的状况。在冲击历史新高之前,黄金或还需要一波回落调整。

此外,近期大宗商品表现强势,尤其原油再度突破震荡区间,通胀预期的上升将有力推动黄金继续走高。


据全美地产经纪商协会(NAR)统计,今年6月美国成屋销售季调后年化总数为472万户,环比增长20.7%,创1968年有数据以来的史上最大月度涨幅,此前曾连跌三个月。5月前值曾环比下跌9.7%至年化391万户,创2010年10月以来新低;同比深跌26.6%,创1982年以来的最大年度同比跌幅。不过,6月数据逊于市场预期的475万户,即经济学家原本认为会反弹21.5%。这一数据也较去年同期同比下跌11.3%,而且在史低的抵押贷款利率助力下,也无法重回疫情前的水平。

美国新纾困法案目前陷入僵局,共和党内部对新的抗疫纾困法案依然有争议。法案的细节周二依然在不断变化。在共和党制定的抗疫纾困新法案草案中,基本上支持对个人发放新一轮现金以刺激经济,延长补充性失业救济,加大新冠检测拨款,但对美国总统特朗普想要的下调工资税提出疑问。白宫与共和党之间的分歧有可能将新刺激措施实施推到8月。

黄金加速迹象明显。在完成了1860的目标之后,惯性因素帮助金价保持强势,但连续的日内激荡暗示高位获利了结盘有所松动。短期来看,主要支撑将依次出现于1863/1847,如果跌破则会重新陷入震荡走势之中。上方并无明确的技术压力,历史高位是主要压制,在那之前是1900整数关口。能否继续走高取决于获利回吐的压力,但很快创历史新高的难度较大。

7月23日黄金ETFs数据显示,截止7月23日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1225.01吨,较上一交易日增加5.26吨;Gold Trust7月23日数据显示,iShares Gold Trust7月23日黄金持有量473.62吨,较上一交易日增加2.55吨。


黄金有太多持有的理由
今年以来黄金市场已经上涨了超20%,逼近历史高位,在股市持续的走高之下,投资者们纷纷选择黄金来避险。同样作为避险资产的瑞郎也处于高位,而对比的则是标普500指数自今年触及的低位回升了约50%。

美国疫情仍然非常严重,多地重启遇阻,这意味着美国经济不太可能像此前预期的那样快速复苏,这也令美股的上涨让人不安。

GenTrust首席投资官Jim Besaw表示,把钱投入股票不再是最方便的选择了,股市涨得过高了。在这种情况下,很多人选择持有黄金。

美银美林全球研究(BofA Global Research)此前进行的调查显示,只有14%的基金经理认为经济复苏会是快速的,比之前调查的18%有所下降。此外,调查显示,投资者们的现金持有水平处在历史高位的4.9%。

法兴银行(Société Générale)首席外汇策略师Kit Juckes表示,在风险资产价格已经有了大幅上涨后,是时候避险了,买黄金就是一个选择。过去20年中,8月金价上涨的情况出现了15次。

除了避险,在大量流动性被注入市场的情况下,投资者对通胀也有担忧,这又多了一个持有黄金的理由。


摩根士丹利财富管理(Morgan Stanley Wealth Management)首席投资官Lisa Shalett表示,眼下推动市场的是美联储的行动。该机构在4月在资产配置中增加了黄金。 

机构观点:金价距离1900大关已经非常接近了
StoneX分析师Rhona O’Connell表示,二季度黄金市场稳固筑底,后市将进一步上行,三季度金价就有望创下历史新高。

市场在一季度的震荡后,二季度略为冷静下来一些,黄金则稳步上行,为进一步上涨打下基础。年底之前金价触及1900美元/盎司显然是可能的,甚至会更高。


今年受到疫情影响,全球各国央行都开始了极为宽松的货币政策,大量流动性被注入市场,推动了作为避险保值资产的黄金。

无论是专业还是散户投资者都很活跃,面对疫情和经济,全球有大量不确定性,并且还有地缘政治风险问题。黄金ETF持有量大幅增加,上半年增持了734吨。

黄金正处在“完美风暴”中,尽管疫情的发展已经被计入金价,但经济仍然大幅承压。在经济表现疲软的情况下,美债收益率保持低位,股市却在走高,这令黄金的避险功能变得更有吸引力。股市估值过高,这提振了金价的表现。


在目前这种情况下,黄金市场预计将进一步上涨。尽管金价可能重演10年前的表现,即2011年触及历史高位,之后从2013年开始持续走低,但如果亚洲地区需求回升,那么这一次的回落将是有限的。 

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