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【富士期货】A股上半年IPO领跑全球:169家上市,筹资3120亿元,创历史纪录!

来源:富士期货    作者:富士国际期货    
A股上半年IPO领跑全球:169家上市,筹资3120亿元,创历史纪录! Reuters A股上半年IPO领跑全球:169家上市,筹资3120亿元,创历史纪录!

6月30日,安永发布《中国内地和香港IPO市场》报告。该报告指出,今年上半年,中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区,IPO数量和筹资额分别占全球的30%和53%。上交所凭借328亿美元的筹资额位列全球第一,占全球总量的34%。深交所IPO数量领先全球,共计81宗,占全球总数的13%。

报告显示,全球前十大IPO共筹资400亿美元,前十大IPO中有3家为中国企业。其中,中国移动(600941.SH)以81.57亿美元的筹资额位列全球第二。今年1月5日,中国移动登陆上交所主板,成为红筹公司回归A股主板上市第一股。

安永指出,尽管经济不确定性和市场波动依然存在,但多方面利好因素仍有望扭转IPO发行放缓趋势。随着内地经济复苏和证监会出台加大对涉疫资本项目的政策支持,今年下半年,企业上市融资意愿有所增强。

报告认为,全面注册制有望在年内推行,新股发行市场化、新股破发或将常态化以及退市从严加上渠道多元化,将助推良性市场生态进一步形成,下半年A股IPO有望提速。

A股筹资额创历史新高

2022上半年,A股市场共有169家公司首发上市,同比下降31%。尽管上市数量有所下降,但筹资额逆势增长达3120亿元,与去年同期相比增长48%,创同期历史纪录。IPO超募和大型IPO推动了IPO筹资额增长。

注册制在科创板和创业板落地,监管制度进一步完善,A股吸引众多高质量科创型企业涌入。2022上半年,科创板筹资额首次超过主板,IPO数量和筹资额占比分别为31%和37%,以半导体、芯片为代表的硬科技企业上市活跃,推高科创板筹资额。创业板列IPO数量第一,传统行业创新型中小企业仍是A股新股生力军。

从行业来看,科技、传媒和通信行业的IPO数量和筹资额均位列第一,与去年同期相比,数量和筹资额占总量百分比分别增长13和26个点。能源与电力行业IPO筹资额进入前五,包括传统能源和碳中和概念的环保企业。

发行市盈率高与新股破发率大幅攀升,成为今年上半年A股IPO市场的两大特点。

报告显示,2022上半年新股发行市盈率明显升高,约61%的IPO发行市盈率高于首发时行业平均市盈率,而去年同期仅有14%左右。科创板发行市盈率最高,IPO发行市盈率也远高于首发时行业平均市盈率。

安永审计服务合伙人汤哲辉在发布会上表示,这主要是因为新股发行制度的改革更加市场化,发行价格更加市场化,也带动了首发市盈率的提升。随之而来的是新股破发率大幅攀升,今年在注册制发行的板块里,将近有三分之一的新股破发。破发体现了市场化的定价机制,也更加考验发行人及券商的定价能力。

安永审计服务合伙人汤哲辉

汤哲辉表示,IPO再融资将保持常态化的趋势不会变,这也是给市场稳定的信心。注册制改革相关的技术准备全都已经好了,全面注册制有望年内在市场可支撑的条件下实施,这会增加资本市场包容性和适应性,更好地服务科技创新和实体经济高质量发展。

2家SPAC公司在香港成功上市

报告显示,2022上半年香港市场共有20家公司首发上市,筹资额177亿港元,与去年同期相比IPO数量减少56%,而筹资额下降92%。从行业来看,生物科技与健康以及科技股仍是香港市场主要IPO行业,科技、传媒与通信行业列筹资额首位,但筹资额占比下降至28%。

SPAC上市正式落地以来,2家SPAC公司在香港成功上市,目前排队等待上市的公司共11家。在港SPAC公司主要聚焦亚洲地区特别是大中华市场,关注新经济、绿色环保、新消费等领域。

中概股回流,是港股市场的另一大趋势。随着港交所上市制度放宽,双重主要上市逐渐成为中概股回归香港新浪潮。2022上半年,三家中概股回归企业中有2家以介绍方式上市。

安永审计服务合伙人刘国华认为,全球局势不确定因素以及疫情等因素,阻碍了内地和香港的经济交流,香港IPO增速放缓。今年下半年,香港有望提振市场情绪,恢复上市活力,预计香港IPO市场稳步回升,表现将优于上半年。科技、传媒和通信,零售和消费品,生物科技与健康以及材料等行业会迎来更多上市机会。 

安永审计服务合伙人刘国华

港交所行政总裁欧冠升近日表示,对下半年新股上市活动感到乐观。已申请来主板上市的公司依然很多,只是市场一直在等待市场环境好转,才正式启动上市程序。他解释,新股上市具有周期性,下半年新股上市活动会比较乐观。