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黄金自营代理比刷新年内峰值至4.56!黄金交割比年内首度站上30%!上海黄金交易所第27期行情周报(7月6日-7月10日

来源:国王期货    作者:国王国际期货    
黄金自营代理比刷新年内峰值至4.56!黄金交割比年内首度站上30%!上海黄金交易所第27期行情周报(7月6日-7月10日)
国王期货讯——上一周黄金和白银的成交量增幅基本相当,但是铂金成交量再度下滑。浦发银行继续在白银和黄金成交方面发力,自营成交量几乎为平安银行代理买入量的五倍,这推动黄金的自营代理比高达4.56:1,为今年迄今峰值。上周黄金交割比明显走高,为今年迄今首度站上30%,白银的交割比则保持低迷。工商银行的铂金成交量仍是所有自营成交量的2倍多。
周四(7月16日)上海黄金交易所公布了第27期行情周报。上一周黄金和白银的成交量增幅基本相当,但是铂金成交量再度下滑。

上周黄金交易集中度略有回升,自60.64%升至61%附近,因为浦发银行继续在黄金成交方面发力,占比高达18.22%,为第二至第四位成交量之和。白银的交易集中度进一步回落至76.46%,但仍远高于黄金。

上一周黄金成交量呈现出递进增加的态势,因为疫情蔓延的担忧情绪推动黄金刷新近9年高位,引发了一波追涨行情,但是临近周末,大量多单获利了结都推动了黄金的成交量,白银成交量和黄金基本类似,但是在周三因为黄金近9年首度突破1800受到市场追捧,因此买需受到挤压,成交量略有下滑。

浦发银行继续在白银和黄金成交方面发力,自营成交量几乎为平安银行代理买入量的五倍,尽管浦发银行和平安银行在自营和代理成交量占比方面相差不大,这推动黄金的自营代理比高达4.56:1,为今年迄今峰值。

同时和此前多份报告反映的情况一致,黄金交割量仍明显高于白银交割量,但是上周黄金交割比明显走高,为今年迄今首度站上30%,白银的交割比则保持低迷。

铂金上周成交量再度萎缩,其中上海贺利氏和工商银行继续分别是自营买入和代理买入的主要机构,但是因为周大福珠宝同时介入,两者占比均明显下滑。但工商银行的铂金成交量仍是所有自营成交量的2倍多。


从成交量来看,成交量最大的几个品种依次是Ag(T+D)、询价PAg99.99、询价Au9999、Au(T+D)、上海银SHAG,尤其是Ag(T+D)成交量非常巨大,自上海黄金交易所推出周报和月报以来,该品种一直以绝对的优势位于成交量之首。

上周黄金白银成交量增幅基本持平,均为16%左右,但是铂金成交量再度大幅下降,接近30%。但是考虑到上周白银成交量增幅高达35.86%,而同期黄金成交增加量仅为6.81%,近期白银的表现略好于黄金,因金银比处于历史高位水平附近,且实物需求有所回升,因此近期市场出现了部分修正。


具体到每一个黄金品种,每一个黄金品种成交不一,但是主力品种的成交量呈现出逐渐递增的态势。在周初,因为疫情蔓延担忧情绪推动成交量逐渐走高,随着黄金突破了关键的1800美元压力位,引发了一波追涨行情,也推动了黄金进一步走高,续刷近9年高位。但随着黄金持续走高,部分投资者选择出清手中的多头持仓以保护盈利,因此在周末前也出现了成交量的一波放大。


白银的情况也基本类似,但是周三交易量略有萎缩,主要因为黄金刷新近9年高位,市场对于黄金买需放大,因为同期白银仍交投于4年高位附近。


从黄金交易量而言,浦发银行维持第一宝座,较此一周的14.04%有所回升,以18.22%成交占比远远高于其他机构。中信银行则今年迄今第二次交易占比进入前三,位列第二。平安银行位居第三。

浦发银行的成交占比几乎为第二至第四位成交量之和,也是唯一一个占比超过10%和15%的机构。受浦发银行巨大成交量的推动,黄金的交易集中度略微升至61.31%。同时买单略高于卖单。


白银交易方面,量化交易机构Jump Trading仍位居榜首,且占比维持在20%上方。浦发银行继续紧随其后,成交占比略微下降,但是仍高达15.88%。工商银行的成交占比和此前一周一样,仍保持在10%上方,且略微升至11.08%。

总体而言白银的交易集中度依旧维持在较高的水平,录得76.46%,但是较此前80%的附近略有下降。白银买单和卖单基本持平


从自营代理买入的角度来看,铂金得成交量上周再次回落,自营买入量下降近60%,代理买入下降15%。其中上海贺利氏和工商银行继续分别是自营买入和代理买入的主要机构,分别占比51.82%和41.28%。值得一提的是这也是上海贺利氏近几周首次自营买入占比低于70%,同时也是工商银行代理买入占比远离50%,因为周大福珠宝上周在自营和代理买入量都明显上升,两者占比均为第二位。

尽管如此,工商银行一家的代理成交量仍是所有自营买入量的2倍多,凸显自营买入量的不足。


黄金继续以自营成交为主,浦发银行在自营成交上独占鳌头,也是唯一一个占比超过10%的机构,中信银行位居第二位。最能体现黄金以自营成交为主的例子是,浦发银行和平安银行在自营成交和代理成交占比几乎相当,但是浦发银行的自营成交量几乎为平安银行代理成交量的5倍,即使自营成交第十位的广发银行也基本接近平安银行的代理成交水平。受此影响,上周黄金的自营代理比高达4.56:1

平安银行则继续在代理成交方面仍处于领先优势,占比高达17.30%,浦发银行代理成交占比略有回落,但是仍占比高达14.73%。工商银行的代理成交占比也接近10%,这使得黄金代理成交的集中度升至69.86%,但较此前一周略有下降。


白银则继续以代理成交为主,和此前成交总量数据反映的信息一致,浦发银行、平安银行以及工商银行远远高于其他机构。值得一提的是,浦发银行连续六周代理成交占比超过20%。


从交割来看,黄金交割量远高于白银,说明黄金实物需求更强,而白银更多是场内资金。这和此前报告均保持一致。

值得注意的是,上周黄金交割量明显上升,推动交割比今年首度站上30%,高于今年平均水平26.77%。而白银交割比依旧低迷,仅1.01%,仍低于今年平均的1.66%。




天行

为交易者,当通晓大势,细末为观,忌慎贪燥,顺势而为,方能悉知一二。

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