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【国王期货】逼近年内高位!10年期美债收益率升破1.70% 通胀预期指标“爆表”

来源:国王期货    作者:国王国际期货    
逼近年内高位!10年期美债收益率升破1.70% 通胀预期指标“爆表” Reuters. 逼近年内高位!10年期美债收益率升破1.70% 通胀预期指标“爆表”

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,美债收益率周四全线走高,其中指标10年期美债收益率升破1.70%大关,进一步向今年3月创下的1.776%高位逼近。与此同时,美国市场上的通胀预期指标也继续节节攀升,人们对通胀上行速度和美联储何时升息的疑问与日俱增。

行情数据显示,10年期美债收益率尾盘上涨4.75个基点报1.707%,刷新逾半年高位。其他各周期收益率也普遍大涨,2年期美债收益率涨6.32个基点报0.463%,5年期美债收益率涨7.52个基点报1.246%,30年期美债收益率涨1.31个基点报2.149%。

美债收益率曲线隔夜再度趋平。2年/10年期美债收益率差收窄至124.4个基点。5/30年期美债收益率差收窄至90.3个基点,结束了连续两个交易日走阔的趋势。

分析人士指出,尽管周四原油期货价格从7年高点回落,彭博大宗商品指数也暂时脱离了6年高点,但投资者仍在防范通胀持续升高的风险。

FHN Financial利率策略师Jim Vogel表示,周四标售的190亿美元五年期通膨保值债券(TIPS),需求高于预期,表明对具备通胀保值特征的资产有着强烈需求。他表示,名义利率的大幅变动是因为这种愈演愈烈的观点,即美联储将在明年加息两次,之后加息的速度将快于四五周前点阵图暗示的水平。”

通胀预期指标“爆表”

美国5年期和10年期通膨保值债券的盈亏平衡通胀率周四均进一步走高。5年期TIPS盈亏平衡通胀率盘尾升破2.90%关口,一度刷新有纪录以来的最高水平2.915%。10年期TIPS盈亏平衡通胀率盘尾则报2.659%,表明市场认为未来10年的年均通胀率约为2.6%。

美元五年远期通胀掉期利率盘尾也来到了2.591%,由于美联储量化宽松政策可能造成的扭曲,一些人认为该指标能够更好地衡量通胀预期。

Mizuho Securities USA LLC美国首席经济学家Steven Ricchiuto表示,在一级交易商填写美联储的市场预期调查之际,交易商正在重新评估他们对货币政策的展望。Ricchiuto称,人们担心,美联储开始缩减进程的时间将比政策制定者点阵图中暗示的要早,特别是在薪资和通胀不断攀升的情况下。

目前,市场预估到明年年底前美联储将加息49个基点,相当于约两次25个基点标准幅度的加息。

BMO Capital Markets策略师Ben Jeffery指出,“随着美联储Taper已几成定局,加息时机在眼下已至关重要,而相关预期在收益率曲线中段最容易得到体现出来,在下次美联储会议来临前,我们应该寻找风险资产以对冲5年期美债收益率走高。”