特朗普“前脚走” FOMC会议纪要 鲍威尔讲话“后脚来”

发布日期:2019-01-09 13:47 作者:赤北大宗编辑部  来源:赤北大宗商品交易中心

周三(1月9日)美国总统特朗普在“黄金时间”发表的讲话再次强调边境墙问题,他在讲话中重申一贯的立场,称“边境墙对美国安全绝对至关重要”,他敦促民主党为边境墙建设拨款。不过特朗普并未在演讲中宣布全国紧急状态,这令股市投资者稍微“松了一口气”,美股期货扩大涨幅,亚太股市全线上涨。

不过投资者眼下仍不敢放松警惕,因今晚稍晚美联储将公布最新的会议纪要,这对美股及美元走势有着重大指引。

针对今晚的美联储会议纪要及周五的美国高官讲话,XM分析师撰文进行分析,内容如下:

本周美国经济日程上有很多重大事件,联邦公开市场委员会(FOMC)最新会议纪要将于北京时间周四凌晨03:00发布。

紧接着,周四包括主席鲍威尔和副主席克拉里达在内的多位美联储高官将发表讲话。

在越来越多的人担心经济衰退可能即将来临之际,投资者将寻找线索,以判断是否有必要暂停加息。

美联储主席鲍威尔上周软化了有关未来升息的论调,暗示美联储将在政策制定方面“灵活”,并“密切关注”市场忧虑。

关键信息在于,如果投资者是正确的,美国经济在2019年确实会严重放缓,那么政策制定者将毫不犹豫地暂停加息,甚至通过降息来逆转。

鲍威尔的讲话让投资人松了一口气,帮助股市反弹,同时也导致美元下跌,因为投资者已经定价美联储明年这个时候降息的前景。

从联邦基金期货的市场定价来看,目前美联储将在2019年全年维持利率不变,但从长远来看,到2020年1月降息25个基点的可能性为35%。

特朗普“前脚走” FOMC会议纪要 鲍威尔讲话“后脚来”

美联储点阵图与市场定价

简而言之,市场参与者似乎认为,到2020年美国经济将出现严重放缓,甚至彻底衰退。他们的理由在于,美国住房市场和其它主要外国经济体近期的疲软,将很快波及到更广泛的美国经济。

尽管美联储在上周之前似乎还坚持要继续加息,但现在似乎正转向一种更为保守的“暂时按兵不动”的做法,未来的行动将以公布的数据为指引。

在这种背景下,市场将热切等待联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布的12月会议纪要,并将仔细听取几位美联储关键官员的讲话。

美联储主席鲍威尔和副主席克拉里达将于当地时间周四发表讲话,美联储地区主席巴尔金、布拉德、埃文斯和卡什卡利也将发表讲话。

每个人心中最迫切的问题是:美联储对即将到来的经济放缓有多担心?是所有官员都有深感担忧,还是一些官员仍决心在劳动力市场和消费者支出强劲的情况下进一步正常化?最近的金融市场波动本身令人担忧吗?如果数据真的恶化,美联储的第一反应会是什么——暂停加息还是停止缩减资产负债表?

至于市场反应,任何表明政策制定者仍热衷于再次加息的迹象,都可能会导致美元大幅走高,股市暴跌,因为目前的市场定价意味着不会进一步加息。

在这种情况下,美元/日元在110.00附近可能会遭遇初步阻力,进一步看涨运动可能会在12月26日高位111.40附近停滞。

特朗普“前脚走” FOMC会议纪要 鲍威尔讲话“后脚来”

美元/日元4小时图

至于下行方面,如果官员们——尤其是在会议纪要中——明确表示,鲍威尔的“灵活”政策反映了整个委员会的想法,而且美联储未来将特别谨慎,那么市场对未来降息的预期可能会进一步上升,这将令美元承压,并提振股市。

最后,值得注意的是,美国12月CPI数据将于周五发布。

尽管美联储倾向于将核心PCE作为其主要通胀指标,但发布PCE的机构——美国经济分析局在美国政府关门期间关闭。因此,在政府关门结束之前,CPI是眼下唯一的通胀数据,这使得它们变得更加重要。


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